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재무 비율 분석 지표들
PER (Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)
PER은 주식의 가격이 기업의 수익에 비해 얼마나 높은지를 나타내는 지표입니다.
계산 방법: PER = 주가 / 주당순이익(EPS)
예를 들어, 주가가 100원이고 EPS가 10원이라면 PER은 10입니다. PER이 10이라는 것은 현재 주가가 연간 순이익의 10배라는 의미입니다.
일반적으로 PER이 낮을수록 주식이 저평가되었다고 볼 수 있지만, 산업별로 차이가 있습니다.
PEG (Price/Earnings to Growth Ratio, 주가수익성장비율)
PEG는 PER에 기업의 성장률을 고려한 지표입니다.
계산 방법: PEG = PER / 연간 EPS 성장률(%)
PEG가 1보다 낮으면 주식이 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 예: PER이 15이고 연간 EPS 성장률이 10%라면, PEG는 1.5입니다.
PSR (Price-to-Sales Ratio, 주가매출비율)
PSR은 기업의 매출액 대비 시가총액을 나타내는 지표입니다.
계산 방법: PSR = 시가총액 / 연간 매출액
PSR이 낮을수록 주식이 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 특히 순이익이 없는 성장 기업을 평가할 때 유용합니다.
PBR (Price-to-Book Ratio, 주가순자산비율)
PBR은 기업의 순자산(자본) 대비 시가총액을 나타내는 지표입니다.
계산 방법: PBR = 시가총액 / 순자산
PBR이 1보다 낮으면 주식이 청산가치보다 낮게 평가되고 있다는 의미입니다. 하지만 기업의 부채와 자산의 질적인 면도 고려해야 합니다.
PCFR (Price-to-Cash Flow Ratio, 주가현금흐름비율)
PCFR은 기업의 영업현금흐름 대비 시가총액을 나타내는 지표입니다.
계산 방법: PCFR = 시가총액 / 영업활동현금흐름
이 비율은 기업의 실제 현금 창출 능력을 반영하므로, 순이익만으로는 파악하기 어려운 기업의 재무 건전성을 평가하는 데 유용합니다.
PFCF (Price-to-Free Cash Flow Ratio, 주가잉여현금흐름비율)
PFCF는 PCFR보다 더 엄격한 지표로, 기업의 자유현금흐름을 기준으로 합니다.
계산 방법: PFCF = 시가총액 / 자유현금흐름
자유현금흐름은 영업활동현금흐름에서 자본지출을 뺀 금액입니다.
이 비율은 기업이 실제로 사용할 수 있는 현금을 기준으로 하므로, 기업의 재무 유연성을 평가하는 데 유용합니다.
주요 포인트
- 이러한 비율들은 각각 기업 가치의 다른 측면을 평가합니다.
- 단일 지표만으로는 기업의 전체적인 가치를 판단하기 어려우므로, 여러 지표를 종합적으로 고려해야 합니다.
- 같은 산업 내의 다른 기업들과 비교하는 것이 중요합니다.
- 시간에 따른 추세를 관찰하는 것도 중요한 분석 방법입니다.
이러한 지표들을 이해하고 적절히 활용하면, 투자자들은 기업의 가치를 더 정확하게 평가하고 투자 결정을 내리는 데 도움을 받을 수 있습니다.
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